STRATEGIC ASSET ALLOCATION & ADVANCED PORTFOLIO MANAGEMENT

“Learn. Apply. Profit.”RiskMathics Financial Institute

10 razones para tomarlo.

Para quién es.

• Private wealth bankers y banqueros patrimoniales
• High-net-worth individuals y familias que gestionan su propio patrimonio
• Directores y analistas de family offices
• Asesores de inversión independientes y gestores patrimoniales
• Portfolio managers de bancas privadas, casas de bolsa y operadoras de fondos
• Responsables de estrategia de inversión en aseguradoras y afores
• Ejecutivos de intermediarios financieros que atienden clientes patrimoniales
• Profesionales que buscan estructurar portafolios multiclase con estándares institucionales

Qué vas a dominar.

7 sesiones Virtual Live (14 horas) en dos partes: Asset Allocation & Asset Management Fundamentals (2 sesiones, 4 horas) y Estrategias de Asset Management Activo/Pasivo (5 sesiones, 10 horas). Horario de 19:00 a 21:00.

1. Parte 1 · Introducción a la asignación de activos Definiciones clave: asset allocation estratégica y táctica. Objetivos de la asignación: balance riesgo/rendimiento y cumplimiento de metas financieras.
2. Parte 1 · Perfilamiento de clientes y políticas de inversión Determinación del perfil de inversionista (tolerancia al riesgo, horizonte, necesidades de liquidez) y tipo de cartera (crecimiento, balanceada, conservadora). Redacción de una Investment Policy Statement (IPS) clara que guíe la asignación.
3. Parte 1 · Universo de activos invertibles Clases de activos tradicionales (efectivo, bonos, acciones) y alternativos (inmuebles, private equity, hedge funds, commodities): características de riesgo-rendimiento y rol en el portafolio. Correlaciones históricas entre activos para diversificación.
4. Parte 1 · Optimización de portafolios: teoría moderna de portafolio Modelo de Markowitz y frontera eficiente: cómo se calcula y sus límites (supuestos, varianza-covarianza). Modelo Black-Litterman: cómo incorpora expectativas de mercado ajustando el modelo clásico. Herramientas cuantitativas para obtener la asignación óptima bajo restricciones, por ejemplo porcentaje máximo en alternativos.
5. Parte 1 · Medición de rendimiento y riesgo Cómo medir si un portafolio está cumpliendo su objetivo. Rendimiento absoluto contra benchmarks; desviación estándar, CVaR y drawdown. Alpha contra beta: midiendo el valor agregado por la asignación activa.
6. Parte 1 · Rebalanceo y disciplina Estrategias de rebalanceo periódico y por umbrales de desviación. La importancia de mantener la asignación objetivo o decidir cambios tácticos deliberados.
7. Parte 1 · Ejercicio práctico de asignación estratégica Los participantes reciben tres perfiles de cliente (conservador, moderado, agresivo) y, en grupos, diseñan una propuesta de asignación estratégica para cada uno, justificando proporciones y seleccionando clases y subclases de activos. Discusión en plenaria de las diferencias y la racionalidad de cada propuesta.
8. Parte 2 · Gestión pasiva contra activa Diferencias entre replicar índices y buscar alpha. Traspaso generacional: muchos UHNWIs tradicionales prefieren gestión activa personalizada, mientras la nueva generación considera combinaciones con index funds de bajo costo. Evidencia académica (SPIVA scorecards) sobre cuántos fondos activos baten al mercado.
9. Parte 2 · Selección de gestores y due diligence Cómo evalúa un family office o un banco privado la contratación de gestores externos (fondos mutuos, mandates) para segmentos del portafolio: análisis de filosofía, proceso, equipo y desempeño histórico ajustado a riesgo. Cuándo sustituir a un gestor: underperformance persistente contra cambio de mercado.
10. Parte 2 · Construcción de portafolio multi-manager Diversificación no solo en activos sino en estilos de gestión: combinar gestores value con growth y managers locales con globales para obtener alfa diversificado. Papel de los fondos core-satellite: núcleo indexado más satélites activos en nichos.
11. Parte 2 · Control y gestión de riesgos de portafolio Herramientas de riesgo a nivel consolidado: VaR del portafolio completo, stress testing (simular crisis 2008, COVID) y escenarios extremos. Políticas de límites por clase, región y calificación crediticia, con seguimiento continuo para evitar concentraciones indeseadas.
12. Parte 2 · Evaluación de desempeño integral Atribución de resultados: cuánto provino del asset allocation, de la selección de títulos y del timing. Índices de referencia compuestos para reflejar la política objetivo y medir adecuadamente. Reportes trimestrales al cliente o familia: mejores prácticas en transparencia, explicación de desviaciones y cambios propuestos.
13. Parte 2 · Tendencias globales en asset management Crecimiento de estrategias ESG y su impacto en rendimiento. Auge de inversiones temáticas (tecnología disruptiva, salud, clima). Smart Beta y estrategias cuantitativas accesibles vía ETFs. Personalización masiva con direct indexing y optimización fiscal personalizada. Uso de IA y big data por gestores para generar alpha: sentiment analysis y alternative data.
14. Parte 2 · Caso de estudio Análisis de un portafolio real de una fundación familiar antes y después de una reestructura: ajustes implementados, por ejemplo introducir 20% en indexados reduciendo costos y sustituir al gestor de renta fija por uno con mejor Sharpe. Los participantes discuten qué hubieran hecho diferente y qué aprendieron del resultado a tres años de implementado.

Quiénes lo imparten.

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